Dongfeng: 30b yuan for own brands

China Daily, December 19, 2011

Ambitious expansion plan by No 2 automotive group
BEIJING - Dongfeng Motor Corpthe second-largest automaker in China by salesrecently announced it will invest 30 billion yuan ($4.7 billionin its own-brand vehicles over the next fiveyears.
Aspiring to become the top domestic automaker and a first-class international producerits goal is to sell 3 million of its own-brand vehicles in 2016, up from about 1 million this year.
The automaker based in Central China's Hubei province said a third of the 3 million units will be commercial vehiclesIt plans to develop 14 new platforms in the sector in the next five years.
Wholly owned
Another third will be passenger vehicles carrying the nameplates of Dongfeng's wholly owned brands Fengshen and Xiaokangaccording to the recently announced plan.
The company said it will introduce 18 new models - carsSUVs and MPVs - as well as three minivan series before 2016.
Its Fengshen A60 sedan rolled off the production line earlier this month and will go on sale next yearIt is the fourth model under the Fengshen brand following the S30, H30 and H30 Cross.
The remaining 1 million vehicles will include cars made at its joint venture with Taiwan's Yulon Motor Co and new local brands developed at its partnerships with Nissan and Honda.
Dongfeng plans to introduce 20 new passenger cars and one family of microbuses as jointventure-built models in the next five years.
Zhu Fushoumanaging director of Dongfengsaid the company will fight "on two fronts" - with joint ventures and its own-brand businesses.
The company said it aims to increase the ratio of R&D investment to 3 percent of revenuesupfrom the current 2.36 percent.
Slow to develop
Along with boosting salesindustry observers said the ambitious plan is designed to respond to criticism that State-owned automakers have long been slow to develop homegrown brandsinstead relying on foreign partners to generate sales and improve technology.
Dongfeng has joint ventures with Japanese carmakers Nissan and HondaSouth Korea's Kiaand France's PSA Peugeot Citroen.
Other large State-owned carmakers - SAIC Motor CorpFAW GroupChang'an Automobile GroupBeijing Automobile Group and Guangzhou Automobile Group - all have lucrative Sino-foreign joint venturesbut generally lack competitiveness with their wholly owned brands.
Dongfeng sold some 2.8 million vehicles in the first 11 months of this year - an increase of 12 percent from a year ago - and is expected to break the 3-million-unit benchmark in full-year salesBut only 300,000 - or 10 percent - are its own-brand cars.
Domestic drop
The market share for domestic-brand cars was down 1.5 percentage points to 29 percent inthe first 11 monthsaccording to China Association of Automobile ManufacturersAs wellmost domestic brands compete in the medium and low-end segmentswhich have thin profit margins.
Zeng Zhilingdirector of JD Power-LMC Asia Pacific Forecastingsaid that the decline in share for domestic brands was mainly due to the expiration of government subsidies on small engine vehicles that over-stimulated customer demand over the previous two years.
He predicts their share will bounce back to more than 30 percent next year on favorable government procurement policies and a resurgent overall market.
Domestic carmakers are also working hard to improve competitiveness.
SAIC Motor Corpthe largest automaker in the countryannounced earlier this year that it will invest 22 billion yuan in its wholly owned brands Roewe and MG between 2011 and 2015.
Beijing Automobile Group rolled out its first own brand car at the end of 2010 and plans to introduce more than 20 new models over the next five yearsincluding cars based on the Saab technologies it acquiredThe company's goal is to reach annual sales of 700,000 own brand vehicles in 2015.
Guangzhou Automobile Group unveiled its first own-brand car last year carrying the badge TrumpchiAn SUV from the new brand made its debut at the Guangzhou auto show in November.
Fierce market
But domestic brands will be battling in the world's fiercest marketChina now has the most carbrands on sale than any other country and already successfulglobal brands are racing to greatly expand production.
Local products will struggle for the foreseeable future in such a crowdedhyper-competitive marketsaid Bill Russosenior advisor at consultancy Booz & Co.
As wella significant number of used cars will add additional competitionas many consumers prefer a foreign-brand used car as a reasonably priced alternative to a new Chinese modelhe said.

Click here to read the article at chinadaily.com

No comments:

Post a Comment